Skillz(SKLZ-2.02%)股价在公司于 2 月 24 日公布财报后下跌 15.4%。投资者对盈利的持续亏损并不满意。
更糟糕的是，管理层在过去几个季度一直走在同样的道路上，在销售和营销方面大举投资。在去年更大规模的崩盘之后，股价在收益后下跌。股票终于便宜到可以买了吗?让我们在下面解决这个问题。
积极投资增长
在截至 12 月 31 日的财政年度，Skillz 实现了 3.84 亿美元的收入。这是在 2020 年报告的 2.3 亿美元和 2019 年仅 1.2 亿美元的基础上实现的稳健增长。换句话说，Skillz 的收入在两年内增长了两倍。
它提供独特的游戏服务;玩家可以在 Skillz 平台上玩游戏的结果下注真钱。当然，这使得游戏比其他没有从获胜中获得切实好处的游戏更有趣。你可能会说这不是什么新鲜事。赌博业务一直存在。显着差异就在于此。由于 Skillz 平台上的游戏是基于技巧而非机会的，因此它不作为赌博业务进行监管。这对市场准入和成本节约有影响。
管理层似乎非常有信心，认为如果它让客户了解 Skillz，他们就会大量加入。这在其对销售和营销的大量投资中显而易见。在截至 12 月 31 日的 12 个月中，Skillz 在销售和营销上花费了 4.65 亿美元，远高于上述当年的收入。结果是每月活跃用户从 320,000 增长到 510,000。
另一种看待它的方式是，销售和营销费用增加了 85%，而每月付费活跃用户的数量增加了 59%。销售和营销支出的收益超出了它们产生的期限。尽管如此，为简化起见，您可以认为 Skillz 花费了 4.65 亿美元来获取 190,000 名客户——每个客户获取成本为 2,447 美元。对于 2021 年每位用户平均月收入为 62.40 美元的玩家来说，这是一个高昂的代价。
有趣的是，Skillz 将游戏开发外包给第三方。然后，该公司向他们支付一定比例的创作产生的收入。令人兴奋的游戏推动了客户增长，它提出了一个问题，即 Skillz 是否会更好地投资于游戏开发而不是营销。
无论如何，管理层已经选择了它的道路并且看起来它正在坚持它。到 2022 年，Skillz 只会适度减少销售和营销投资占收入的百分比。
Skillz 股票现在可以买吗?
市场对该公司的进步及其保持正轨的决定并不满意——因此自收益报告发布以来，该股已下跌约 15%。回顾过去一年，Skillz 的股价下跌了惊人的 91%。
一方面，尽管市场有明显的不满迹象，您仍可以钦佩管理层的坚持。另一方面，这可能是一个令人不安的迹象，表明该公司没有适应投资者的反馈。无论如何，谨慎的做法是让投资者等待更好的营销回报，然后再增持 Skillz 的股票。
